本文摘要：得益于期权灵活的组合投资计谋投资者可通过认购期权和认沽期权的差别组合针对差别市场行情形成差别的风险和收益组合。常见的期权组合计谋包罗合成期权、牛市价差计谋、熊市价差计谋、蝶式价差计谋等。 此外通过组合计谋还能以较低的成本构建与股票损益特征相似的投资组合。 ●为持有的标的资产提供保险 例如小王计划恒久持有1000股甲股票但认为近期股票上涨可能性较小可以卖出行权价钱高于当前市场价钱的甲股票认购期权收入权利金500元。

得益于期权灵活的组合投资计谋投资者可通过认购期权和认沽期权的差别组合针对差别市场行情形成差别的风险和收益组合。常见的期权组合计谋包罗合成期权、牛市价差计谋、熊市价差计谋、蝶式价差计谋等。

此外通过组合计谋还能以较低的成本构建与股票损益特征相似的投资组合。

●为持有的标的资产提供保险

例如小王计划恒久持有1000股甲股票但认为近期股票上涨可能性较小可以卖出行权价钱高于当前市场价钱的甲股票认购期权收入权利金500元。

一般来说期权具有治理投资风险、满足差别风险偏好投资者需求、发现价钱和提升标的物流动性的经济功效。对小我私家投资者而言股票期权的用途主要包罗以下五个方面：

若股价维持在行权价钱之下而期权被行使的话投资者便可以原先锁定的行权价钱买入指定的股票其购入股票的实际成本则因获得权利金收入而有所降低。

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●降低股票买入成本

如果甲股票价钱确如预期没有上涨则小王可在持股的同时获得500元收益。

投资者可以卖出较低行权价钱的认沽期权为股票锁定一个较低的买入价（即行权价钱即是或者靠近想要买入股票的价钱）。

而如果期权到期时甲股票没有跌破36元期权买方就不会选择行权小王可以直接赚取15000元权利金。

再举个例子小王计划一个月后以36元的价钱买入甲股票但现在该股票价钱为38元因此小王卖出了一个月后到期、行权价钱为36元的甲股票认沽期权合约单元为5000权利金为3元获得3×5000=15000元的权利金总额。

小王认为现在42元的甲股票未来一个月会上涨于是买入1张一个月后到期、行权价钱为44元的甲股票认购期权合约单元为5000权利金为3元共花费3×5000=15000元权利金。

固然如果甲股票没有涨到44元以上则小王不会选择行权从而损失15000元权利金。

若到期时股价维持在行权价钱之上而期权未被行使投资者可赚取卖出期权所得的权利金。

　　●通过卖出认购期权增强持股收益

当投资者持有现货股票并想规避股票价钱下行风险时可以买入认沽期权作为保险。

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如果投资者看多市场（即预期市场价钱会上涨）或者当投资者需要视察一段时间才气做出买入某只股票的决议同时又不想踏空可以买入认购期权。

一个月后如果甲股票跌至36元以下则小王的期权很可能被行权对方将以36元/股的价钱卖出甲股票给小王小王则花费36元×5000=180000元买入5000股甲股票减去之前卖出认沽期权收入的15000元权利金小王实际购置甲股票的成本为165000元。

投资者支付较少的权利金就可以锁定股票未来的买入价钱在放大投资收益的同时可以治理未来投资的风险。

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